бумажное золото что это

Бумажное или физическое золото? – Джеймс Рикардс

Продолжаем публиковать переводы недавно опубликованной книги «Новый аргумент в пользу золота» (The New Case for Gold) (2016), известного аналитика – Джеймса Рикардса.

Инвесторы предполагают, что цены на товары определяются законами спроса и предложения. Если взглянуть на мировой рынок физического золота, то можно увидеть, что есть значительное увеличение спроса и отсутствие роста предложения. Почему же тогда курс золота не реагирует на это несоответствие?

Инвесторы должны понимать, что существует физический рынок золота и бумажный рынок золота. Бумажный рынок золота состоит из ряда контрактов: фьючерсы на бирже «Сomex», биржевые фонды, золотые свопы, лизинг золота, форвардные контракты и так называемое неаллокированное золото, выпускаемое банками, входящими в состав Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов. Эти деривативы – фьючеры, свопы, биржевые фонды, лизинг, форварды и неаллокированное золото – формируют бумажный рынок золота.

Бумажный рынок ориентирован на определенные депозитарии в Нью-Йорке и Лондоне, а также банковских посредников – членов Ассоциации рынка драгоценных металлов в Лондоне. Если вы возьмете физическое золото в Нью-Йорке и переместите его во Франкфурт, то это уменьшит плавающий запас для лизинга в Нью-Йорке. В результате перемещения золота из Нью-Йорка во Франкфурт уменьшится золото, доступное для покрытия коротких позиций в Нью-Йорке. Это либо увеличит системное кредитное плечо или потребует закрытия коротких позиций в других местах на физическом рынке.

Что касается чистого физического рынка, то здесь происходит ряд показательных действий. Центральные банки Китая, России, Ирана и других стран, накапливают физическое золото очень быстрыми темпами. Китай не является приверженцем прозрачности в этом отношении. В июле 2015 года были официально, впервые за шесть лет, обнародованы данные о золотых резервах Поднебесной, и они составили 1658 тонн. Китай недавно начал увеличивать свои запасы ежемесячно, чтобы соответствовать требованиям к отчетности, предъявляемым МВФ. Тем не менее, показатели Китая обманчиво низкие. Вполне возможно, что он владеет большим количеством желтого металла, вплоть до 4 тыс. тонн или больше, благодаря Государственному управлению валютными резервами. Находящееся там золото содержится под охраной Народной освободительной армии. Россия является более прозрачной. Центральный банк Российской Федерации обновляет данные по увеличению золотого резерва ежемесячно. Пока не были обнаружены свидетельства того, что он имеет больше золота, чем насколько это известно. На сегодняшний момент у России есть около 1400 тонн золота в резерве.

Россия может покупать золото у национальных золотодобытчиков, поэтому у нее нет нужды обращаться к рынку. Потребность Китая в золоте растет настолько быстро, что даже статуса крупнейшего в мире производителя этого металла, недостаточно, так что он вынужден покупать дополнительное золото через рынок. Поднебесная осуществляет эту операцию скрытно, используя тайные средства и военные силы для того, чтобы избежать влияния на курс золота.

Купля золота увеличивается такими странами, как Россия, Китай, Иран, Турция, Иордан и другими. Это закладывает основу для мирового дефицита физического золота. Тем не менее, нехватка золота не произойдет в ближайшем будущем: не нужно недооценивать способность центральных банков и ведущих международных банков в манипулировании рынком золота. Если физический спрос увеличится (а я думаю, что так и будет), то в скором будущем бумажное золото сократится, и пирамида бумажных золотых контрактов разрушится. В то же время, нет никаких сомнений, что мы увидим понижение цен посредством бумажного рынка золота.

В 2013 году я встретился в Швейцарии со старшим руководителем одного из крупнейших золотоочистительных заводов в мире. Этот завод работает по три смены, 24 часа в день. Он продает все золото, которое производит – 20 тонн в неделю. 10 тонн из них идет в Китай еженедельно, то есть в совокупности около 500 тонн в год с одного только завода. Китайцы хотят еще больше. Впрочем, этот завод не продаст им все, поскольку есть также и другие клиенты, например, «Rolex», а также другие корпорации, которым золото необходимо для создания ювелирных изделий и часов.

Завод берет золото из разных источников. Часто это старые слитки с весом в 400 унций, которые расплавляются, очищаются и становятся не с пробой 0,999, а с 0,9999. Затем из них создают килограммовые слитки и доставляют клиентам, главным образом, в Китай.

Склады стоят пустые. Периодически сотни тонн золота покидают склад «GLD», а склады «COMEX» находятся на рекордных минимумах.

Существует задержки в доставке физического золота, поскольку хранилища и золотоочистительные заводы не справляются со спросом на хранилище и новое золото. Но если предложение физического золота ограничено, то почему курс золота страдает в последние годы? Ответ заключается в коротких позициях по фьючерсам и коротким продажам неаллокированного золота. Курс золота существует в постоянной борьбе, похожей на перетягивание каната между физическими и бумажными трансакциями. А когда речь идет о перетягивании канатов, то результат может быть нестабильным, ведь борются между собой мощные группы интересов. С одной стороны, центральные банки, хедж-фонды, а с другой, крупные покупатели и индивидуальные инвесторы. Рано или поздно одна команда не выдержит или порвется веревка. Любое неожиданное нарушение в поставке физического золота может начать покупательскую панику с резким повышением цен. Такое нарушение может быть вызвано неспособностью доставить золото по контракту и пр. Эти события находятся в пределах возможного.

Источник

Куда инвестировать: в физическое золото или бумажное?

Вы решили добавить золото в свой инвестиционный портфель, но не знаете, что покупать — физическое золото или бумажное? Обратите внимание на ключевые факторы, которые помогут вам сделать выбор.

Если вы задумывались о том, как инвестировать в золото, скорее всего, вы встречали понятие «бумажное золото». Некоторым это может показаться более простым способом покупки золота, в то время как другие считают его более рискованным активом, который на самом деле не всегда обеспечен физическим драгоценным металлом.

Так что же такое бумажное золото? Как оно работает? И, самое главное, чем отличается от физического золота?

Что такое бумажное золото?

Бумажное золото — это, по сути, универсальный термин для различных типов активов, связанных с золотом, которые отражают спотовую цену на золото, но сами не являются золотом. Другими словами, с бумажным золотом вы не владеете реальным физическим металлом.

Как работает бумажное золото?

По сути, существует три основных типа бумажного золота: биржевые фонды (ETF), фьючерсы на золото и золотые сертификаты.

Биржевые фонды (ETF)

Золотые ETF — это товарные фонды, которые действуют и торгуются как отдельные акции. ETF, обеспеченные золотом, дают инвесторам возможность инвестировать в золото без необходимости покупать физический металл.

В принципе, ETF — это доли золота, принадлежащие фонду, и лишь немногие из них действительно хранят физическое золото. По сути, это означает, что даже если вы продадите золотой ETF, вы не получите реальный физический продукт. Вместо этого вы получите денежный эквивалент. ETF обычно торгуются через онлайн-брокеров и брокеров-дилеров.

Золотые фьючерсы

Попросту говоря, фьючерсы на золото — это финансовый контракт между инвестором и продавцом, в котором инвестор соглашается купить определенное количество золота по заранее установленной цене и дате.

Покупка фьючерсного контракта на золото не означает, что вы фактически немедленно вступаете во владение физическим активом. Скорее, фьючерсный контракт дает покупателю право получить драгоценный металл в будущем.

Золотые сертификаты

Как разновидность бумажного золота золотые сертификаты сегодня менее популярны, чем золотые фьючерсы или ETF. Хотя они все еще выпускаются некоторыми банками и компаниями, в США золотые сертификаты теперь имеют только коллекционную ценность.

По сути, золотые сертификаты позволяют вам владеть физическим золотом, фактически не владея им. Сертификат в основном является доказательством того, что у вас есть определенное количество золота, которое обычно находится в безопасном хранилище органа, выдающего золотые сертификаты.

Плюсы инвестирования в бумажное золото

Действительно, у бумажного золота есть несколько преимуществ, которые могут сделать его привлекательным для некоторых инвесторов:

Каковы риски бумажного золота?

И все же, как и любой другой актив, бумажное золото сопряжено с рядом рисков, о которых важно помнить, особенно начинающим инвесторам, прежде чем принимать решение об инвестировании в активы бумажного золота.

Является ли физическое золото более выгодным вложением, чем бумажное?

Для неопытного инвестора бумажное золото и физическое золото могут показаться похожими, но на самом деле они очень разные.

Сторонники бумажного золота склонны выделять несколько рисков инвестирования в физическое золото:

Но на самом деле вы можете легко избежать этих рисков, выбрав подходящего дилера физического золота.

И есть ряд факторов, которые делают физический драгметалл гораздо более безопасным вложением, чем бумажное золото:

Заключение

По сути, решение о том, покупать ли бумажное золото или нет, во многом зависит от ваших инвестиционных целей и стратегии.

Если вы опытный инвестор, ищущий краткосрочного присутствия на рынке золота, и готовы принять риски, исходящие от возможной более высокой волатильности и контрагентов, бумажное золото может стать вашим выбором. Однако, если вы хотите убедиться, что ваши инвестиции защищены, полностью распределены (полностью принадлежат вам) и сохранят свою ценность в долгосрочной перспективе, тогда физическое золото будет лучшим выбором.

Или, если вы хотите диверсифицировать свой портфель, можно инвестировать как в физическое, так и в бумажное золото. Хотя это может помочь вам получить краткосрочное участие на рынке золота, потенциальные риски, связанные с бумажным золотом, могут привести как к большим прибылям, так и к серьезным убыткам. Таким образом, одним из способов защитить себя от такого риска может быть хеджирование этих более рискованных инвестиций более стабильным и безопасным активом, таким как физическое золото.

Источник

Почему физическое золото опережает бумажное

Уже несколько тысячелетий золото играет важную историческую роль в жизни людей. Оно стало одной из основополагающих частей финансовой системы, превратилось в эффективный инвестиционный инструмент, стало символом богатства и статуса.

Как универсальное средство обмена, желтый металл всегда выполнял функцию денег. Но по окончании II Мировой войны произошли значительные изменения. Некоторые государства решили заменить золотой стандарт на фиатную валютную систему. Национальные валюты уже не имели за собой надежного обеспечения в физическом золоте, хотя драгметалл и сохранил за собой статус лучшего средства сбережения накоплений. Уникальные качества и универсальность использования позволили золоту четко дистанцироваться от иных активов, обозначив границы с точки зрения преследуемых целей инвестиций, особенностей предложения и спроса, а также корреляционных влияющих факторов. Разделилось золото и в самом себе — на физический металл и его бумажные производные. Почему же эти производные до сих пор не одержали окончательную победу над «живым» драгметаллом? Отчего он во всем опережает их? Попробуем ответить на эти интересные вопросы.

Физическое золото обладает некоторыми недостатками. Его ценовая динамика и факторы, влияющие на нее, трудно предсказуемы. Сложности в прогнозах возникают даже у опытных специалистов, таких как бывший глава Федеральной Резервной Системы США (ФРС), Бен Бернанке. По его словам, нет никого, кто обладал бы пониманием причин изменения динамики желтого металла в полной мере, включая его самого.

Особенности рынка драгоценных металлов являются главной причиной недавней изменчивости золотых котировок. Но золото при этом не теряет своей ценности для людей в качестве инвестиционного актива. В чем тут дело? Причина кроется в сохранении главных преимуществ и неизбежном росте в долгосрочной перспективе, несмотря на любую волатильность на кратких отрезках времени.

Физическое золото сегодня имеет определенное сходство с фиатными валютами, гораздо большее, чем с металлами, используемыми в промышленности. Его можно хранить бесконечно долго, а промышленное применение практически отсутствует. Именно поэтому изменение котировок драгоценного металла испытывает на себе влияние тех же факторов, которые действуют на валютный курс. Вместо логически оправданных уровней добычи, природных запасов, наценки и других технических составляющих, здесь гораздо важнее рыночные ожидания изменения процентных ставок и состояние экономики. Однако такая отчужденность золота от иных металлов, например, от палладия, испытывающего на себе разбалансированность предложения и спроса на фоне резкой коррекции, является искусственной и временной. Вскоре все должно стать на свои места и желтый металл опять будет зависеть лишь от своей рыночной востребованности.

Многие предпочитают физическое золото, как средство сбережения накоплений из-за его защитных свойств, только усиливающихся при кризисном состоянии экономики, а также уверенного роста стоимости в течение долгосрочного периода времени. Поэтому оценка желтого металла производится не на основании прибыли от дивидендов, которые отсутствуют, а с учетом таких макроэкономических факторов, как курс американского доллара, понижение или повышение ключевых ставок, ликвидность, прогнозы роста мировой экономики и рыночная конъюнктура. Наличие определенной доли золота в инвестпортфеле должно формироваться не только количественно определяемыми индикаторами, но и возможными политическими и иными рисками. Вот главные три момента, определяющие инвестиционный спрос на золото:

Рассмотрим каждый из них в отдельности.

Долгосрочное прогнозирование роста экономики

Грядущее торможение роста мировой экономики уже не вызывает сомнений. Даже китайские оптимистичные показатели слабнут и становятся ближе к европейской, японской и американской ситуации. Тенденция не исчезнет, а только укрепится в ближайшем будущем. Поэтому популярность акций и других бумажных активов, обладающих высокой чувствительностью к состоянию экономики, падает. А интерес инвесторов перенаправляется на физическое золото, как более надежное средство сбережений.

Даже при резко меняющихся экономических прогнозах и затяжных периодах коррекции на рынках ценных бумаг, физический драгметалл лишь дальше растет в цене. Обратная зависимость золотых котировок от европейских фондовых индексов наглядно иллюстрирует влияние фундаментальных перемен в видении дальнейшего экономического подъема на курс золота. Так, рост стоимости желтого металла наблюдался в период экономического восстановления в Евросоюзе в 2013 году, а также при кризисе суверенного долга. Эффективность того или иного актива базируется не на единичном, а на целой совокупности факторов. Один из них — долгосрочные процентные ставки.

Физическое золото способно обеспечить доходность даже при росте экономики на протяжении длительного периода времени. Это особо актуально для развивающихся стран с низкой долей приобретения драгметалла, выраженной в процентах от ВВП. Рост доходов населения здесь увеличился и дал возможность людям приобретать инвестиционные инструменты, в том числе и золото.

Золото, как альтернативная инвестиция с высокой ликвидностью

Реальная прибыль от актива может подтвердить или опровергнуть ожидания роста на длительном временном отрезке и возможность других изменений при наличии ликвидности в рыночном сегменте развитых государств. Так, стоимость золота находится в обратной зависимости от доходности в долларовом выражении. Традиционные инвестиционные инструменты при падении доходности становятся менее привлекательными. При этом инвесторы начинают отдавать предпочтение альтернативным активам, способным обеспечить большую прибыль, таким как физический желтый металл. Однако растущая действительная доходность приводит и к росту стоимости альтернативных инвестиций, не дающих прибыли в процентах, в сравнении с иными антикризисными инструментами, такими как «трежерис». Тренд изменения реальной доходности и переход Центробанков к умеренности относительно ключевых ставок в долгосрочной перспективе могут сыграть лишь «на руку» физическому золоту.

Появление в 2004 году биржевых золотых фондов лишь усилило обратную зависимость между действительными ставками и желтым металлом. Причина этого кроется в снижении затрат на инвестирование в золото. Ожидания долгосрочной тенденции изменения котировок физического золота склоняются сегодня ближе к тому, что было после 2004 года. Вряд ли возможно повторение ситуации 80-х годов XX столетия, когда на первый план вышли не макроэкономические аспекты, а факторы изменения рыночного спроса и предложения.

Между золотом и американским долларом давно установлена незримая связь. До 1971 года существовал золотой стандарт, подразумевающий привязку стоимости валютной единицы к определенному количеству физического драгметалла. Затем доллар лишили золотого обеспечения и превратили в «плавающую» резервную валюту для всего мира. Сегодня стоимость золота, как и бумажных национальных валют, определяется в долларовом эквиваленте. Поэтому на драгоценный металл действуют те же макроэкономические факторы, но уже с обратной зависимостью.

У отрицательной корреляционной зависимости между золотом и долларовым индексом есть два объяснения:

Следует помнить, что долларовый курс меняется из-за разницы в процентных ставках. Если ключевые ставки в Соединенных Штатах уменьшаются, то альтернативные валюты отличаются большей привлекательностью. Но поскольку они обладают меньшей степенью защищенности, то предпочтения инвесторов стремятся к золоту.

Нестабильность в политике

Одна из основных функций физического золота в инвестиционном портфеле — хеджирование политических рисков. Этот драгметалл часто называют антикризисным активом из-за роста его стоимости на фоне снижения доверия к правительствам и краха рынков ценных бумаг. Однако данное преимущество желтого металла не превращает его в лекарство от всех болезней кризиса.

Золотые «ралли» обычно сопутствуют временам максимальной геополитической нестабильности, когда инвесторы напуганы финансово-кредитной и фискальной политикой властей.

Рост политической напряженности вокруг Соединенных Штатов Америки и ухудшение финансовой ситуации там, заставляют людей сомневаться в праве доллара занимать место ведущей мировой резервной валюты. Поэтому Центробанки начинают накапливать альтернативные валютные единицы и физическое золото.

Когда в начале 70-х годов прошлого века золотой рынок стал глобальным, добыча желтого металла каждый год вырастала втрое, а спрос на него — вчетверо. Вопреки своим уникальным качествам, золото не потеряло товарных свойств. Его стоимость по-прежнему частично формируется на основании предложения и спроса. Но эти факторы не совсем таковы, как аналогичные показатели для товаров обычного сырьевого плана. Причина в отсутствии промышленного использования данного драгметалла. Его главная функция — сбережение накоплений.

Наглядно проиллюстрировал сказанное увеличившийся в связи с масштабными закупками Центробанков в последние три года спрос на физическое золото. В среднем ежегодно государственные золотые запасы увеличивались на 74%. Растущие политические риски, связанные с проблемами фискального плана и уменьшением привлекательности вложений в государственные долговые обязательства подрывают доверие к инвестированию в американский доллар. На этом фоне лишь укрепляются другие национальные валюты (евро и юань), а также альтернативные инвестиционные инструменты, включая физическое золото.

За прошедшие несколько лет востребованность физического желтого металла поддерживалась государственными Центробанками, рынком частных инвестиций и ювелирной промышленностью. Причем спрос со стороны производства ювелирных украшений, определяющий около половины всего объема золотого рынка, оставался стабильным, без взлетов и падений.

Прошлый год был отмечен потерей США лидирующих позиций в международной экономике. Дальнейшее стабильное развитие Китая также вызывает сомнения. Теперь все зависит от синхронности политики ведущих Центробанков в плане изменения ключевых ставок.

Итак, мы рассмотрели трех китов, поддерживающих курс физического золота — ситуацию в политике, глобальную нестабильность в экономике и ожидания относительно экономического роста. На завершающей стадии очередного экономического цикла, наблюдаемой сегодня, а также на фоне грядущих проблем с дивидендными финансовыми инструментами, спрос на физическое золото обещает расти из-за ограничения его предложения, высокой ликвидности и реальных антикризисных качеств.

Старение населения планеты, медленное воспроизводство рабочей силы, заключительный этап одного из самых продолжительных циклов роста экономики, разросшийся до невероятной суммы 250 триллионов долларов мировой долг и пандемия коронавируса — все это лишь усугубляет положение традиционных инвестиционных средств. Чтобы хоть как-то решить эти глобальные проблемы, правительства вынуждены будут прибегнуть к наращиванию денежной бумажной массы. А это сделает физическое золото наиболее привлекательным активом. Процесс уже запущен. И мы все не только наблюдаем за развитием спектакля, но и участвуем в нем.

Источник

Физическое и бумажное золото

Наш материал в пятницу вызвал вопросы о том, что такое «бумажное золото».

Мы часто говорили о важности разделения реального физического золота и золота бумажного еще с 2003 года.

Некоторые наши читатели просили разъяснить, являются ли сертификаты Пертского монетного двора бумажным золотом.

Мы не считаем эти сертификаты бумажным золотом. Они полностью обеспечены физическим золотом, серебром и платиной в слитках.

Под бумажным золотом мы подразумеваем золотые фьючерсы, опционы на золотые фьючерсы, некоторые золотые индексные фонды (ETF), некоторые формы несегрегированного владения золотом, сводные счета, контракты на разницу (contracts for difference) (CFD), контракты на спреды (spread betting), золотые акции или опционы.

Сертификаты Пертского монетного двора отличаются от многих других способов инвестирования или спекуляции золотом, не полностью обеспеченных физическим металлом.

Еще одно отличие состоит в том, что золотые и серебряные слитки, обеспечивающие такие сертификаты, хранятся вне банковской системы. Программой сертификатов владеет и управляет Пертский монетный двор Западной Австралии, являющийся государственным монетным двором с рейтингом AAA.

Монетным двором владеет правительством Западной Австралии и он работает, основываясь на очень строгих и этических принципах. Пертский монетный двор не нарушает законов и не предпринимает действий, могущих запятнать репутацию его государственного владельца. Сам факт нахождения в государственной собственности заставляет его скрупулезно придерживаться строжайших деловых регуляций.

Для каждой унции драгоценного металла, продаваемого клиенту, Пертский двор должен купить соответствующую унцию на рынке.

Чтобы гарантировать соблюдение этих правил Персткий монетный двор проходит аудит, проводимый генеральным аудитором Западной Австралии, а также внешними аудиторами из компании Price Waterhouse Coopers.

Пертский монетный двор ежеквартально публикует полное подтверждение складов вместе с обширными аудитами. Программам депозитария Пертского монетного двора не разрешается занимать короткие позиции при любых обстоятельствах. Пертский двор не отдает металл в лизинг горнодобывающим или геологоразведочным компаниям и не вступает в транзакции с использованием деривативов на драгоценные металлы.

Вывод

GoldCore разделяет беспокойство по поводу несегрегированных и обезличенных счетов, когда невозможно определить обеспечены или нет обязательства перед инвесторами. GoldCore рекомендует инвесторам тщательно изучить любой инструмент или программу, в которых они желают принять участие.

Программы Via Mat и Пертского монетного двора остаются двумя самыми безопасными и надежными способами владения золотом и серебром в офшоре.

Мы убеждены, что Via Mat и Пертский монетный двор – это два самых безопасных способа владения металлом, находящимся у третьих лиц.

Источник

«Бумажное» золото всё меньше влияет на физическое

Обострение экономического кризиса во многих странах мира приводит к тому, что инвесторы стараются переложить свой капитал в реальные физические активы, к которым также относится золото. На мировом рынке золота наблюдается дефицит драгметалла.

Ситуация с поставками золота до конечных потребителей была осложнена недавним закрытием аффинажных заводов в Швейцарии из-за карантина, которые перерабатывают половину мирового золота. Это привело к тому, что у продавцов закончилось инвестиционное золото. Частные инвесторы могут с трудом купить золотые монеты и слитки. Но как стало недавно известно, аффинажные заводы получили всё-таки разрешение на возобновление работы. Поэтому стоит ожидать возобновление поставок золотых слитков.

Большинство инвесторов прекрасно понимают, что в нестабильное время лучше владеть физическим золотом, а не «бумажным». Только так можно быть уверенным в его сохранности. В связи с этим вырос спрос на реальный драгметалл. Термин «бумажное золото» охватывает все инвестиционные продукты, в основном ценные бумаги, которые обеспечены физическим драгметаллом. Но нет абсолютно никакой гарантии, что его хватит всем, если инвесторы потребуют поставку в свой адрес.

Инвестор не получает право на владение конкретным слитком золота, а имеет всего лишь требование на определённое количество жёлтого драгметалла. За последние три недели аналитики заметили, что цена физического золота стала сильно отличаться от «бумажного». Из-за дефицита реального драгметалла выросли наценки на золото и серебро. В интернете золотые монеты продаются на 15-20 процентов дороже по сравнению с обычными днями. Это связано с дефицитом драгметаллов у дилеров. Самые популярные монеты закончились уже давно. Выросло время доставки товара.

Биржа COMEX

Большая часть «бумажного» золота в мире торгуется на фьючерсной бирже COMEX в Нью-Йорке. Инвесторам поставляется всего лишь 2% от торгуемого на бирже объёма. Но в марте требования о поставке драгметалла выросли до 4%. Биржа держит ситуацию под контролем. Проблем с поставками ещё не было. Но если начнутся реальные проблемы с поставками физического золота, то финансовая система зашатается, и спотовая цена физического золота рванёт вверх.

Может настать такой момент, когда все инвесторы на бирже потребуют поставку реального золота в свой адрес. В этом случае цена взлетит вверх. У биржи могут возникнуть проблемы с исполнением своих обязательств. Вероятность такого развития событий растёт с каждым днём. Поэтому долгосрочным инвестором рекомендуется сразу покупать физическое золото в виде монет и слитков и хранить его вне банковской системы, чтобы доступ к нему был возможен в любой момент.

Источник